合乐888华人如何在美国做好天使投资?

大家好,我是天使投资人,王利杰人无股权不富股权财富时代已经到来,欢迎收听 独家音频栏目,天使投资这么玩,我将会把5年多投资300多家初创企业的天使投资经验,毫无保留的与大家分享,希望您不要错过这个节目,也不要错过这个时代,2015年,情人节的时候我们成立了。

一只700万美元的小小的美元基金,开始在美国用present的方式做投资,当时很多人会质疑说700万美元这么小的基金还是华人团队管理的,你们如何在美国当地投到好项目呢?因为确实有不少华人背景的基金在做孵化器或者投资,华人为主的团队,而不是一个。 合乐888华人如何在美国做好天使投资?

这个问题我之前也在问自己,每个天使投资人都希望投到那个第一梯队的项目,但是到了异国他乡并不在当地的主流社交圈里混迹,如何找到第一梯队的优秀项目呢?即便找到了又如何说服团队接受你的钱,大家都知道优秀的团队是不缺融资渠道的,我之前也没有特别完美的答案,但是我们不断的去摸索去做,总算。 合乐888华人如何在美国做好天使投资?

找到了一些方法,但最终这些方法我也只能说,我们坦白讲确实很难,在第一开始就投到美国的一流的最顶级的,好像我们只能从二流的项目入手,但是如果我们在2楼的项目里头的一些好项目,没准我们下一只基金就真的混到主流的基金里边,这也必须是一步一步来的。

我即便是从二流的项目也确实已经很难了,很多人连20都投不到呢,我这里边找到了一个核心的道理,就是精诚所至金石为开,我觉得只要我真心诚意的在美国想做好天使投资,一定就能找到办法,我们在中国已经投了200多家公司,我们有这么多的经验和积累,也积累了这么多中国的资源,在美国呢,也多次旅行,参加了各种名义。 合乐888华人如何在美国做好天使投资?

校学生会组织的创业研讨,也认识了很多当地的优秀的华人,他们应该可以帮我连接到当地那些优秀的创业团队和投资的资源,所以我深信不疑,我就在去年的一年用700万美元投资了60家公司,有了这些经验我也可以跟大家分享一些我的心得了,首先第1点我们做的是天使投资,那就是要找那些。

还没有引起广泛注意的黑马,即便是在现在已经几百亿美金市值的公司向他们在早期,在天使阶段,也并非一定是得到美国当地主流基金或者天使投资人认可的,所以只要我们找到这样的项目,在他们甚至还没有雏形的时候,就表达投资意愿,团队一般都不会太拒绝,不过这也是最艰难的一部分。

因为美国的创业文化由来已久,无数的创业者分布在硅谷,洛杉矶,波士顿,纽约等等城市,你如何挖掘到这些黑马,似乎是美国当地主流天使投资人都面临着一个严峻的问题,就是说你在中国去挖掘中国的那个黑马也是一个问题,因为创业者实在太多太分散了,在这一点上华人基金的主要劣势并不是华人这个团队。

不要还人的钱,而是你可以见到的项目本来就太少了,解决的办法呢也不难,当初你在国内是怎么干的,就到美国重新来一次,美国有很多的孵化器,各种各样的线下活动,十几个国家实验室,上百所优秀的大学和他们的实验室,以及他们开放的学生组织,你只要努力都能联系到,就能够接触到这些潜在的项目,万事开头难一旦开始。

只要勤奋点,跑起来机会就会越来越多,像滚雪球一样,第2个是河头文化,我们经常可以看到一些团队,交流之后你很兴奋觉得想投,于是你就问你们已经见过多少个投资人了,确认这个确认投资的有谁呢?当团队告诉你她已经拿到了像PT Facebook的天使投资人,他们的投资意愿你就会很干。 合乐888华人如何在美国做好天使投资?

感到很惊讶会说这么好的项目批出来为什么不都投了呢?你一共才用100万美金也不多嘛,然后他心里不太敢确定吗,其实不是的,其实在中国和美国的投资文化是有很大的差异的,美国的天使投资圈非常的流行,和投那么早的项目,真的是看不明白,所以说大家。 到外边去找别人去了,看看你能说服多少人,对创业者也是一个锻炼,所以在一个项目里面你可能会看到有十几个天使投资人一起参与,每一个投资人从2000美金到100万美金不等,这就是他们当地著名的河头的文化,所以天使轮和种子轮,他们都是这个有这个一段周期的,他们可以不断的在两三个月甚至半年内不断的揉。第1个价格谁先进来就谁先给钱,然后先签了拿着你的钱继续做,然后同时也在用同样的价格继续用别人的钱,前前后后十几二十个投资人都很正常。人要在一个合同上签字,投资人阅读协议的签字盖章的流转就越慢,而且要统一去做做那个工商变更,效率大大的降低,遇到有些人出差不在办公室就更卡上,卡在那卡几天,如果项目缺钱的话可能就等不及了,甚至要坐着飞机拿着协议北上广走一圈,在这几个投资人之间去协调,在同一个协议上签字,而美国用的这个comfort or not,他。 可转为股份的债,理论上就是你当场确认你和团队之间有一个债务关系,你把钱借给团队,等待a轮的时候,团队把这个股份把这个再转成股份,你也可以不转成股份,a轮的时候你判断了一下,我不想要股份了,你还我钱好了也是可以的,但如果转股份按什么价格转,而这个什么折扣转a轮的估值的某一个折扣,这都是在现在。更好的,比如说a轮估值的8折,另外再订一个cap就是上限,比如说500万美金就是当a轮的8折大于500万美金的时候,你就按500万美金的估值转股份,但艾伦的8折低于500万美金的时候,那就按500万按照这个8折更低的两者更低的来转鼓,所以说你就不需要这个找一堆人来弄,两个人把这个点对点的协议签完就给钱就能。开工了,所以更酷的是啊,你还不需要打印来签字,直接用一些在线电子签名软件,这些都可以直接牵制美国政府都承认的在vice韩服画了一个公司,他们这个y所有的公司都用了,这家公司的一个签字就是clock,这个圈子简单到不能再简单了,创业者直接发。 你点的这个链接就进入到cookie这样的一个网页上面,输入你的拼音啊,比如说我的力杰网点提交我就签名了,但是下面还有两个附件,就是他们这个看微博know的一些条款,你可以打开再看一下,都是非常标准的safe条款,这个safe条款就是这个vice他们自己撰写的一个比较简单的投资可转债的一个条款,所以这里边最核心的也就是下一轮转股的事。这个估值你必须关心的一个问题就是个cap和折扣而已,第四就是快速决策这一点呢,在中国和美国差异不断不大,但是华人到了美国做投资啊,更加要注重决策的速度,否则你就更没有优势了。天使投资本质上是一种基于经验和直觉的决策的艺术,所以我的经验是直觉不好的项目不要纠结直接pass甚至当。枕头也不用让他去载,有什么念想,直觉感觉很棒的,你就快速决策,如果你全方位分析一个天使阶段的项目的方方面面的话,似乎也没有什么项目是可以投的,没有一个项目在早期是没问题的,像lbnb让陌生的人付费住在你家客房里,这个是非常疯狂的,你的安全怎么保证对不对,早年就根本没有人愿意答应这个idea,也只有vice去愿意孵化它了。 还有就是在项目不断发展和演进,跟着市场和时代的节奏,我们很多所谓的理性思考和数据决策的信息源根本就不全面或者不准确,得出来的结论,真的就很难说靠谱,你的信息都不全你的结论,你的这个算法,你这个得出结论的算法也为。对团队的素质,那种领导力的气场的判断,专业能力的判断,对项目的热情决心,他投入的程度,团队的组合,这些直觉占了更大的比重,事情本身并不是最重要的,只要在大的方向是对的,它可以不断的去迭代,那那些细节那些关于项目的。财务投资人看着大框架就行了,太多的细节我们是想不明白的,所以说天使投资是时间就是金钱,速度就是生命角色的速度,很快的话就会创业者就会帮你这个口碑传播,他就会说,唉呀我这个投资人角色特别快,我介绍你来了他不会耽误你太多时间的,然后他喜不喜欢他马上会告诉你,对吧?而且他这个非常的好,也会给你一些好的建议,等等口碑传播,其他的创业者愿意花时间。 跟你聊,这就是获得项目的一个重要的原因,那第5点就是一言九鼎,这点我也不用过分强调了,华人在美国做投资属于小众投资人要特别注意自己的品牌和口碑,要爱惜自己的羽毛,那边的商业环境特别的规范,也很职业创业者看到投资人在箭头。背上看看你的信息,你在推特上Facebook上都说过些什么,他们查完以后对你有个基本的了解,然后来见你,对吧,所以作为一个小众投资人,哪怕只要我们一次失信于某个创业者,你的品牌可能在瞬间就在社交媒体上被曝光了,被摧毁了,可能你再也约不到好项目了,另外一个好项目将来可能想见你之前一搜索说另外一个创业者在社交媒体说他建了一个中国的投资人,某某某。说话不算话,经常拍着胸脯乱吹牛等等,人家就不太愿意来见你了,所以说即使这个创业者的本身不大,别人都会收到,所以说现在是一个社交网络评论评论的时代,不要乱拍胸脯乱承诺,不靠谱的话就别说这是你的口碑,爱惜你的羽毛,这边的创业者。 他们还真的不是给钱就要,第6点就是要走出硅谷了,大家都知道硅谷是全世界创业的天堂,创业者和优秀的工程师的这个密度特别高,今天的硅谷充满了来自全世界的创业者,鱼龙混杂吧,即便你在孵化器看到了一群白人做的项目,也未必就是美国人,你聊完一问你说爱你。那你会说,唉,你是身在美国的吗还是什么?他说噢,我昨天刚来的,我上个礼拜刚来的,因为很可能就是这些欧洲的各种拉丁美洲各种国家的创业者,他们在本国啊,遇到了问题,也或者是发展得不错之后,就想来硅谷挑战一下,但这种面孔你又分辨不出来,而且很多人的英文也特别好,所以说你会得到一种患上一种选择恐惧症,曾经有规定。我的朋友告诉我,硅谷之所以有这么多全世界最优秀的项目,就是因为硅谷本身有全世界最高的创业密度和最高的失败率,所以我们只看到了人家微博的崛起,却没看到倒下的无数的竞争者,你想在那里投到好项目,真的你要从无数的这个创业者里挑出来这个潜在的黑马确实有巨大的考验呐。 我到西雅图,洛杉矶波士顿这些地方,当地的这些创业者还没有这么密集,虽然说也挺密集的,但是那边的投资人也没有像硅谷那么密集,所以他们的项目啊创业的这个项目的估值还是更加合理一些,就是因为没有投资人在里边乱炒,价格乱抢,没有土豪投资人乱,乱定价,你想到了这个洛杉矶神奇的那个社交。软件snapchat他就坐在那个大洛杉矶地区的那三个Monica海滩附近,就100米左右在海边非常的棒,是那边大家现在也把它叫做bitch,就是叫龟滩,对吧,就是那是一个新的创业聚集地,有大量的科技公司就在我们投资的一个网站,叫bring up做的。但是第7点就是入乡随俗,美国呢是一个开放的移民国家,所以你见到的每个人可能都是爷爷或者爷爷的爷爷移民过来的,而且创业圈中的很多创业者都是第3代或者第2代的美国人,这些移民本身就携带了寻求改变的基因,如果想要在美国融入当地的投资人圈子,就要融了解和融入他们的文化,学习和听懂他们讲的笑话。 他们就会慢慢的接纳你,带着你混各种场合,参加各种华人很少出现的地方,接触更多的优秀的项目和投资机会,如果你实在是英文,一般也没有空学习美国文化,至少有一点很重要,就是你要做,要只做那些放到全世界都会认可,比如勤奋努力敬业有讲信誉,友善,真诚,这种全世界都认可的人人品,做这样的事情,人性的本质差别。都不大走到哪里,只要你这么做,大家都会慢慢的接纳,第8点就是你要在当地要有优秀的团队,以当地的优秀团队能帮助你完成在美国的天使投资,帮你找到当地最主流的天使项目,帮你处理后续的一系列的项目的跟进,增值的服务投后管理,帮你树立优秀专业的天使投资的。做天使投资的,能融入当今美国文化的,来做你的实习生投资经理,你把你的投资理念灌输给他们,他们学的都很快的,你可以通过这样的方法来极大的帮助你在美国快速地立足,为了做到这一点的华人投资人基本就要懂得分享,真正优秀的人不会为你工作,他们要找的,比如说你要找的不是员工,他们也不是给自己找老板,他们是要给自己找平台,一个能让自己学习。 快速成长的平台,所以你要设计一个好的团队的机制和这个工作的机制,然后构成这就这就可以构成华人在美国做天使投资一个根基关键就是你如何去用一个好的机制去吸引当地的优秀的华人,甚至当地的白人来做你的投资经理,那还有一条很重要。按照交流朋友推荐的项目是最靠谱的,也是我们投资的项目里面成功率最高的一个项目来源,所以说我们经验总结就是说这里的朋友啊是广义的,包含了你认识的各种人在美国我投资了一个项目以后啊我就会跟这个投资经理讲,我们有一个顺藤摸瓜的策略,让我们投资的每个项目每个CEO帮我们再推荐两个靠谱的项目。我们去跟他们聊,如果这两个项目我们都投资了,那就没问题,算是个CEO完成指标,如果这两个项目没有投资,我们就让他再推荐两个,因为我们知道这个我们的投资这些项目他们总归要换当地的创业的头这个圈子,他们一定会认识很多跟他们一样的创业者,然后这样的话你让他帮你去成为你的这个deal source,帮你去寻找项目是非常有效的,因为。 他们天生就会在创业圈子里,我们就有几个项目,就是这么来的,我们在这个我们投资这个Spark这个大数据停车这家公司从波士顿投了他以后呢,他进入了VC孵化器,然后他到了化气进入他们这个batch内那一轮培训的一组以后,它就迅速的认识了那一批的其他的CEO然后他就有一些觉得这几个CEO都不错,然后他迅速的就发邮件,就给我引见说爱你有这有几个项目。很不错,the big game of paper space of blue smart notebook,他当时就说这都是我们一批的,你觉得我觉得她们穿什么都挺好的,然后你要想见的话我可以给你推荐,然后他就写邮件给自己个这个创业者说爱我们的天使投资人,你有来自于中国,他怎么怎么样非常的好。锁定投资额度,当然你不能保证yc的项目都会都会取得成功,甚至有很多也会失败,但是这种方法能让你提前去,在VC毕业大会之前,在全世界的媒体关注到这些项目之前就能锁定你的投资额度,何乐而不为呢?所以我就让我们的这个每一个CEO啊帮我们不断的去推荐一些新的创业者,我们洛杉矶的3c那个创始人就帮我们发邮件给我们引荐了好多他们。 认识的优秀的创业者以及他们的其他的这个投资人,其他投资人,因为跟我同样投资了这个三岁,所以很容易就打成一片,我们去跟他交流说,唉,我们来自于中国,我们还希望在这里投资更多的创业者,他就会把他们投过的一些天使的项目也给我们,因为他们投也没有投满,所以他们的额度还空着,刚才也讲过了。而且价格都一样,可能比他们晚了三个月还是一样的价格,这就叫顺藤摸瓜,那第十就是你需要一个专业的律师啊,在中国做天使投资,有一份标准的协议模板,有点法律常识可以了,但是在美国可不行啊,在美国是非常讲法律的这个,你的这个协议一定不要留下太多的隐患,我们要请专业的律师,虽然用了500of the kiss。两种标准的协议模板,但是毕竟还会有一些微微的调整,我们的人生地不熟也对美国的法律体系也不太了解,但他们他们的法律体系真的很规范,全英文的协议看了你的头大,稍有不慎就被人合法欺骗了,所以律师费是不能省的,我们在美国也找了很棒的华人,在那边上,哥大毕业的在绿大的律所工作,后来自己创业做了律所,他们我们请他们来帮我们,价格也是比较攻。 建议各位想到美国做天使投资人,一定要在当地找这种优秀的华人的律师,因为他可以用中文跟你沟通,你如果找一个纯老美的律师,他完全是要用英文跟他沟通,其实法律上有很多东西你是搞不明白的,而且你也不知道这个老美律师,他心里边怎么样看我们这个中国的土壤。把一个中国牌就是我们在中国有资源,如果你一旦对中国感兴趣,我们多多少少能给你对接各种各样的资源,你跟腾讯合作还是阿里巴巴合作,我总归能帮你找到一些我认识的人,或者你想来中国建立分公司,需要一些人才我们也可以帮你推荐啊,你只投个10万美金占一点点股份让他对于。还是挺好打的,所以未来我们也会在大量的投资美国的项目,也成为这个中美之间的一个桥梁,也希望更多的人能跟我们一起来合作,今天我把这些经验跟大家分享,希望大家也都能够去美国看看,在美国做一些投资,做一些全球资产配置。

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